시장의 흐름을 기초로 급등주 발굴하는 방법

주식의 가격은 내재된 가치와는 다르게 움직인다. 따라서 아무리 내재가치에 정통한 사람이라도 시장의 흐름을 무시한다면 가격의 움직임을 예상할 수 없다. 주식의 가격은 주식 시장의 상황에 따라 반드시 흐름을 나타내게 되는데 이러한 흐름을 잘 예상한다면 급등주를 발굴할 수 있다.

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종목의 흐름은 시장가치에 의해 움직이고 이는 기업의 가치가 변하지 않는 시점이라고 하여도 시장 투자자들의 인기에 따라 주가는 큰 폭의 차이를 보일 수밖에 없다. 또한 주가의 위치나 주가의 현상에 따른 종목의 흐름을 잘 연구한다면  급등주를 포착하는 것이 가능하다.

출처: pexels

1. 종목을 주도하는 주식

종목을 주도하는 주식 즉, 주도주는 다른 주식에 앞서 주가를 이끄는 주식을 말한다.

예를 들어, 원유의 가격이 오른다면 유류, 플라스틱 제품, 전기세 등이 차례로 오르듯이 주식시장에서도 주도주가 상승한다면 이와 연관성이 높은 주식들이 덩달아 상승하기 때문에 주도주를 포착해 내고 이를 투자에 응용하는 것은 대단히 중요하다.

 1) 주도주는 종목 전반의 흐름을 결정한다.

주도주가 일정가격 이상 상승을 하면 이와 유사하거나 연관된 주식들의 가격도 덩달아 상승하게 되며, 이에 따라 자연적으로 종목 흐름이 생겨나게 된다.

 2) 주도주는 장의 국면을 결정한다.

주도주를 관찰하면 장의 국면을 알 수가 있다. 주도주의 유 무, 하락 또는 상승, 업종 또는 테마, 개별 또는 대형주 에 따라 현재의 국면을 진단할 수 있고 미래의 국면도 어느 정도 예측 가능하다.

 3) 주도주는 수요의 창출을 발생 시킨다.

현재 주식 시장 투자자 중 가장 비관론자들도 살 수밖에 없는 상황을 만드는 것이 주도주이다. 상승의 이유 보다 현재 상승 중이라는 것과 또 상승할 것이라는 기대감을 투자 척도로 만든다. 당연하게 수요가 몰리고 투자가 유행처럼 번지게 만드는 것이 주도주이다 

예) 테슬라, 애플, 아마존 등

 4) 주도주는 3단 이상의 상승 차트를 형성한다.

주도주는 통상 3단 이상에 걸쳐 상승과 조정을 반복하며 우상향 하고 100% 이상의 상승폭을 그린다.

 5) 주도주는 시장의 공감대를 형성한다.

시장의 공감대 형성이 세력이 만드는 작전주와 비교되는 항목이라고 할 수 있다. 작전주는 특정세력의 인위적인 주가 조작을 통해 급등하다 한순간에 폭락하는 패턴을 보이게 되는데, 이는 주도주와 비슷한 상승폭과 패턴을 보이지만, 시장에서의 공감대 형성을 하지 못하기 때문에 단기로 끝나는 경우가 많다. 하지만 주도주는 시장에 참여한 투자자 모두에게 공감대를 형성하기 때문에 특정 세력이 조작할 수 없는 상황이 된다.

 6) 3개월 이상 유지되는 상승 곡선을 그린다.

일시적으로 급등하는 주식은 시장에 하루에도 몇 차례 씩 나타난다. 하지만 주도주는 상승 초기부터 3단 이상의 상승 곡선을 그리기 위해 최소한 3개월은 유지되어야 한다. 하나만 예를 들자면 삼성전자는 현재 25년째 상승곡선을 그리고 있다.

 7) 주도주는 중대형주에서 나타난다.

최소한의 유통물량이 보장되어 있는 중대형주 이상의 종목에서 주도주가 나타난다. 이는 소형주의 경우 유통물량의 부족, 매매수량의 제한으로 시장에서 공감대 형성에 힘들고, 후발주자의 시세 견인력이 약하기 때문이다. 단, 액면 분할을 한 경우 소형주에서도 주도주는 나타날 수 있다.

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2. 주도주의 대표적인 특징

 1) 일반적인 수요와 공급의 법칙에 위배

주가가 상승하면 거래량 역시 상승하고 그에 따라 자연적으로 주가의 하락세로 전환되는 것이 일반적인 주가의 현상인 것에 반해, 주도주는 주가가 상승할수록 상승 에너지가 강화되며 거래량이 증가되어도 하락세로 전환되지 않는다.

 2) 확산 

주도주는 또 다른 주도주를 만든다. 이때 전자를 선도주, 후자를 후발주라고 한다. 이 확산 현상은 처음 확인된 주도주와 공통점을 많이 가지고 있는 업종에 시세가 확산되고, 2차적으로 자본금의 규모나 테마로 확산된다. 대부분의 경우 선도주와 후발주의 상승 패턴이 비슷한 경우가 많다.

선도주와 후발주는 비슷한 패턴을 보이지만 선도주의 경우 특별한 상승이유와 안정적인 수요의 구조를 가지고 있기 때문에 상승의 폭은 높고 하락의 폭은 낮은 반면 후발주는 선도주의 상승에 수혜를 받은 것에 불과하기 때문에 상승의 폭은 낮고 하락의 폭은 높은 반대의 성질을 보인다. 

경우에 따라 후발주가  더 상승하는 경우도 있는데, 이런 경우는 후발주가 선도주 보다 가격적인 메리트와 재료의 가치가 높을 때 나타나는 현상이다.

 3) 순환

새로운 주도주군의 부각되기 시작하면, 기존의 주도주군이 대체된다. 그렇지만 원래의 주도주가 일시적으로 대체되는 것에 불과하며, 한번 주도주로 부각된 주식은 장세의 국면이 끝날 때까지 주도주로서의 역할을 한다. 

물론 주도주의 성질이 뒤바뀌며 완전 대체 되는 경우도 발생한다. 일반 투자자 주도형에서 기관 투자자 주도형으로 바뀌면서 장세의 성향이 기관화 장세로 바뀌는 경우 이다. 이런 경우 기존의 주도주는 시세 상승폭이 떨어지며 횡보 또는 하락조정으로 전환되면서 주도주가 바뀌게 된다.

주도주와 작전주의 공통점은 급등을 수반한다는 것과 수요와 공급의 법칙이 적용되지 않는다. 따라서 초기에 급등 시점에는 작전주와 주도주를 구분하기 힘들며, 일정 기간 시장의 시험을 받으며 주가가 흔들리는 기간을 지나게 된다. 

그러나 주도주는 빠르게 복원하는 경향이 강하며, 이런 현상은 계속적으로 시장의 이슈가 되고 투자자들의 관심을 받게 된다. 그리고 업계의 상황이 호전되고 성장하는 장세의 전환을 맞이할 경우 시장의 공감대를 강하게 형성하며 수요가 급증하게 되어 주도주가 된다.

주도주는 대부분 잘 알려진 종목으로 일반 투자자들도 매매를 진행했던 종목이기 때문에 접근성이 쉽고 종목의 가치가 보증된 주식이기 때문에 포착이 어려운 것이 아니다. 단, 확인이 된 후에도 상당한 기간 상승국면이 지속되기 때문에 단기, 중기 차원에서 적극 매수 해야 한다.

3. 테마주가 되는 주식

다수의 종목이 하나의 재료를 바탕으로 주가를 움직이는 테마주에 속한 종목들은 기본적인 내재가치에 우선하여 동반 상승하는 인기주로 변신을 한다.

기업분석과 인기분석을 통하여 테마의 핵심 종목을 발견하는 것이 중요하며, 같은 테마 일지라도 증시의 상황에 따라 호재 또는 침체가 될 수 있기 때문에 장세의 이해와 기업의 특성을 반드시 고려해야 한다. 지속적인 분석을 통해 테마가 해당 기업의 수익성과 성장세에 얼마나 영향을 주는지, 현재 주가에 얼마나 반영되었는지 그리고 지속성의 여부를 체크하는 것이 중요하다.

 

테마는 수익창출이 크고, 증시가 호조이면서 개입세력의 규모가 클수록 효과가 극대화된다. 하나의 테마가 장세를 선도하면 시장에서 주도주가 되고, 테마주의 핵심종목이 주도주의 역할을 겸하게 되면 강력한 급등세를 보이게 되므로 테마주의 개발과 발견은 수익극대화에 엄청난 영향을 미치게 된다.

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4. 테마주 발굴 성공조건

 1) 글로벌 흐름을 파악해야 한다.

세계적인 이슈의 국내 파급력이 점점 커지고 있고 국내 기업들 역시 세계로 진출을 모색하며 국제 증시의 영향을 많이 받고 있다. 세계 경제와 산업의 변화, 자금과 정보의 움직임 등 글로벌 이슈가 국내 증시, 테마에 영향을 줄 수 있다.

 2) 상황에 부합하는 종목을 찾아야 한다.

테마 경제적 흐름에 부합할수록 효과가 극대화된다. 즉, 글로벌 경제의 주된 관심사에 따라 테마는 달라질 수  있고, 경제 정책, 금리 인상, 인플레이션등 현시점의 경제 상황과  부합하는  테마주의 발굴이 필요하다. 증시가 침체기 일 때는 작은 악재에도 민감하게 반응하고, 호황기 일 때는 웬만한 악재에도 반응하지 않는다. 증시 상황에 따라 테마의 성격과 투자 종목의 대상도 달라져야 한다.

 3) 경제적 효과를 고려해야 한다.

정책이나 새로운 이슈 등으로 주요 사업이 펼쳐질 때 그 사업이 사회 전반에 미치는 경제적 효과에 대하여 충분한 검토를 해야 한다. 또한, 정부사업의 사업자 선정 같은 경쟁체제 진입의 효과와 대규모 투자에 따른 이익 창출 시기를 파악해야 한다.

가능한 조기에 투자자금을 회수하거나, 경쟁이 적고 긍정적인 효과가 크고, 투자자금이 기업의 현 상황에 비추어 보았을 때 적정한지 검토하는 것은 매우 중요하다.

 4) 핵심종목을 찾아야 한다.

핵심종목의 발굴은 엄청난 투자수익을 나타낸다. 핵심 종목은 수익과 경제적 효과에서도 차이를 보이지만, 주가 움직임의 선후와 개입세력의 강약이 중요한 경우도 있다.

 5) 뉴스에 귀를 기울여야 한다.

정치와 경제 그리고 사회 환경의 변화를 이해하기 위해 뉴스에 귀를 기울여야 한다. 세계 경제 상황이나 산업 또는 기업의 변화 등 과 관련한 정보를 확인해야 한다. 거의 모든 면이 증권 기사로 되어 있는 경제 뉴스보다 정치, 사회 기사가 게재되는 일간지 뉴스가 중요성이 더 크다고 할 수 있으며, 일간지의 주가 폭락 뉴스는 사회 현상을 반영하고 있을 확률이 있으므로 상징성이 더 크다고 할 수 있다.