추세매매의 아버지 제시 리버모어의 투자 원칙

제시 리버모어

오늘 포스팅에서는 전 세계 역사상 개인투자자로 가장 큰 수익을 거둬들인 '추세 매매의 아버지' 이자

'월가의 큰곰'이라 불리는 제시 리버모어의 투자 원칙에 대해 알아 보도록 하겠습니다.

 

투기꾼은 두려움을 감당할 수 있어야 한다.

두려움과 폭력은 눈 깜짝할 사이에 사람들을 사로잡는다. 당신이 돈을 잃기 시작하면, 당신은 당황하기 시작한다.

이 두려움은 이성을 마비시키고 결국 판단력을 손상시킨다.

다시 말해서, 투기꾼이 돈을 잃기 시작하면, 자신의 판단력이 훼손될 수 있다는 점을 인지하고 이런 현상에 대한

적절한 대책을 미리 마련해야 한다. 공포는 눈 깜짝할 사이에 찾아온다. 우선 두려움은 이성을 먼저 마비시켜 제대로 판단할 수 없게 만든다. 그리고 또 한 사람 투자와 마찬가지로 모든 원칙을 깨고 최악의 결과를 낳을 것이다.

 

감정 조절은 시장을 절대 넘겨짚지  않는 것에서 시작된다. 절대로 넘겨짚지 마라.

시장이 단서와 신호 힌트를 줄 때까지 기다려라. 확실할 때만 움직여야 한다.

예측은 자살행위이다. 절대 예측하지 말라.

모든이가 아는 정보는 위험하다. 절대로 맹신하면 안된다.

그룹의 최고 경영자가 하는 말을 절대 믿지 마라. 이들은 단지 기업 치어리더일 뿐이다.

또한 알려진 이들이 내놓는 정보는 믿지 마라. 거기서 흘러나오는 정보도 결코 좋은 투자가 될 수 없다.

 

외로운 소의 뿔처럼 혼자 가라. 모든 정보는 가장 치명적인 독이다. 오로지 차트만 순수하게 정보에 대해 이야기한다.

대중과 함께 대부분의 시간을 이동하고 추세가 변화하는 시기에 누구보다 빠르고 빠르게 이동해야 한다.

그것이 유일한 답이다. 추세를 확신하였다면 용기를 내서 움직여라.

 

당신은 항상 거래하려고 해서는 안된다. 시장은 상승, 횡보, 하락 세 가지 중 하나이다.

먼저 방향을 정한 후에 움직여야 한다. 그리고 방향이 맞는지 확인해 보자.

먼저, 척후병을 보내 정찰을 해야 된다.

 

손실을 빨리 끊어라. 당신의 포지션을 처분할 합리적인 이유가 생길 때까지 당신의 이익에 집중해야 한다.

시장의 주요 주식을 사고팔아라. 주도주의 고점이 상승할 때 매수하라. 저가주는 이유가 있어 저가주다.

 

분석은 돈을 버는 것이 아니다. 시간이 비로  돈을 버는 열쇠이다. 올바른 포지션을  잡았다면 추세가 끝날 때까지 참고 기다리셔야 한다. 완벽한 타이밍이 나타날 때까지 인내하고 인내하라. 그리고 가능한 한 많은 조건들이 당신의 조건들을 만족시킬 때, 매매를 해야 한다.

 

1. 추세의 전환점까지 인내심을 가지고 견딜 줄 안다면, 반대로 추세가 무너질 때 자신의 입장을 청산할 용기를 갖춰야 한다. 추세 전환점 분석은 주식의 시작과 끝을 의미한다.

 

2. 주가 움직임을 해석할 수 있는 투기꾼들은 처음부터 자신들이 올바른 길로 가고 있다는 자신감을 갖고 집중할 수 있다.

 

3. 추세의 변화는 대개 장기적인 추세 이동 후에 발생한다. 그러므로 인내심이 요구된다.

 

4. 지속적인 추세는 뚜렷한 흐름을 보이는 움직이는 종목에서 자연스럽게 나타나는 움직임이며, 조정 후에도 같은 방향으로 계속된다. 이는 연속 상승 일때 나타난다.

 

5. 신저가 행진을 이어가던 주가가 반등 조짐을 보였지만 흐름을 바꾸지 못하고 종전 최저치를 돌파하며 새로운 저점 행진이 계속될 가능성이 있다.

 

추세의 전환점에서만 판매된다는 것이 리버모어의 핵심 이론이다. 다만 움직이는 시장이 방향을 바꾸려면 시간이 걸린다.

그러므로 인내, 인내, 인내. 해야 한다.

 

추세 전환의 특징은 주도주가 붕괴되고 잡주의 광폭 투기가 나타나기 시작한다는 점이다. 이 경우 대부분의 경우는 상승의 끝이다.

 

시장을 예측하지 말고 시장을 따르라.

- 시장을 예상하고 투자하는 것은 자살행위이다. 시장에서 신호가 올 때까지 참아야 한다. 적당한 신호가 당신을 구원 할 것이다. 경제 뉴스에 대해 너무 걱정하지 하지마라. 주식은 이미 모든 정보를 반영하고 있다. 반영되지 않은 정보는 미래에 대한 예측일 뿐이다.

 

시세 차이득은 결코 불로소득이 아니다. 시간을 많이 들이고 노력을 많이 들여야만 이룰 수 있는 합리적인 결과다.

이것은 시간과 노력을 들인다고 해도 적절한 결과보다는 반대의 결과를 얻을 가능성이 높다. 그만큼 위험하고 힘든 일이다. 결코 투자를 쉽게 생각하지마라. 그러면 당신은 반드시 좋은  결과를 얻을 것이다.

 

당신은 정보를 지식으로, 지식을 지혜로 만들어 신체의 모든 세포에 당신의 경험과 지식을 저장할 수 있고, 그러면 당신은 무의식적인 신호와 강력한 신호를 볼 수 있다. 강렬한 신호를 온몸으로 느끼는 날이 올 것이다.

 

편견 없이 시장의 흐름을 있는 그대로 관찰하라. 중요한 사건 이후의 주가 움직임이나 흐름의 방향을 기억하라.

명심하라. 숫자에 익숙해져야 한다. 그 경험을 기억하라. 학습과 경험을 통해 얻은 지식을 원하는 시간에 떠올릴 수 있는

능력이 있어야 한다.

 

종목을 선택하기 전에 다음의 절차를 수행하여 자신의 종목을 찾아야 합니다.

 

a) 문제를 인지하다

b) 이 문제를 처리하기 위한 실행 가능한 방법을 찾아낸다.

c) 적절한 정보를 수집하고 정리합니다.

d) 표현되지 않은 가정과 가치를 인식하다

e) 언어를 정확하고 명확하게 이해하고 사용한다.

f) 자료를 해석한다.

g) 증거에 근거하여 진술을 평가한다.

h) 명제간의 논리적 관계를 인정한다.

I) 확실한 결론과 일반화를 도출한다.

j) 일반화의 결론을 테스트 한다.

k) 폭넓은 경험을 바탕으로 믿음과 신뢰의 패턴을 재구성한다.

l) 일상생활에서 구체적인 사물과 자질에 대해 정확한 판단을 한다.

 

 

리버모어의 자금 운용 기술

약세장과 강세장을 구분하지 마라.- 시장의 신호에 따라 대응하라.

 

사고파는 것보다 자금운용이 더 중요하다. - 가장 중요한 것은 펀드가 손해를 보지 않도록 관리하는 것이다.

시장의 방향성에 대한 전망은 썩 좋은 방법이 아니다. 더 중요한 것은 자금을 현명하게 운용하는 능력이다.

손실액의 50%를 회수하려면 수익의 100%를 창출해야 한다.

이처럼 불공평한 게임을 하다가 돈 관리 능력을 잃으면 절대 성공할 수 없다.

 

물타기 하지마라 . 항상 현금을 보유해라. 이익이 나면 반드시 현금으로 바꾸어라.

소규모인 경우에는 몰라도 대규모인 경우  계속 집중 투자한다면 당신은 분명히 파산할 것이다.

 

시간의 중요성을 올바르게 이해하세요. 시간은 돈이 아니다. 당신의 돈도 쉬어야 할 때가 있다. 

적절한 환경을 갖출 때까지 기다려야 된다. 인내, 인내, 인내는 성공의 열쇠이자 모든 투자의 핵심이다.

 

포지션을 설정하기 전에 정찰병을 보내 포지셔을 확인하여야 한다.

우리는 한 번의 거래로 전체 자본의 10% 이상을 잃어서는 안 된다.

 

1 단계별 접근법:  현금은 투기꾼들에 대한 모든 것이다.

                             주식은 투기꾼들에게 결코 필요하지 않다.

                             현금만 있으면 된다. 먼저, 당신이 얼마나 많은 주식을 사고 싶은지 결정하라.

                             1,000주를 계획하고 있다면 200주, 400주를 보유하고 단계적으로 진행하는 것이다.

                             첫 번째 200주는 스카우트 역할을 할 것이고,

                             두 번째 200주는 당신의 판단에 자신감을 줄 것이며,

                             세 번째 200주는 상승에 대한 확신을 줄 것이다.

                             나머지 400주는 조정구간의 지속적인 추세를 확인하기에 충분할 것이라는 확신을 주는 물량이 될                                       것이다.

 

2. 손절매 한도를 설정하라. : 주가가 자기 손실의 한계까지 떨어지기 시작한다면 후회 없이 정리해야 한다.

                                            주가의 움직임 패턴이 똑같다.

                                            인간의 본능은 결코 변하지 않았기 때문이다.

                                            당신은 손절 규칙을 제대로 유지해야 한다. 이게 제일 어려운 부분이다.

 

3. 항상 현금을 보관하라: 시장에는 항상 기회가 있다. 좋은 기회를 놓치면 성공적인 매매를 위해 당신이 유리할 때까지

                                        사고 팔기 시작하지 마라. 항상 시장에 참여할 필요는 전혀 없다.

                                        그렇지 않는다면 오히려 위험을 가중시킨다. 

                                        가장 확실하고 확실한 시기와 시간이 최고의 대박이 될 것이다.

 

4. 이유 없이 절대로 이익을 내지 말라: 주가가 정상적인 추세로 움직이고 있다면 빠른 수익을 낼 필요가 없다.

                                                             당신은 당신의 판단을 믿고 견뎌야 합니다.

                                                             이익이 쌓이는 한 조급해 하지 마라. 위험을 관망하라. 신호가 나타날 때까지.

 

5. 이익의 실현은 항상 현금이다: 이익이 발생할 때, 반드시 현금으로 바꾸어 물건을 사거나 예금을 하거나

                                                    절대로 주식 통장에 넣어 놓으면 안된다. 그렇지 않으면 돈 관리와 감정 조절이 안 될 때

                                                    최악의 상황이 발생 될 것이다.

 

 

타이밍: 투기꾼들은 포커를 할 때처럼 언제 죽을지, 언제 올인할지  정확히 알아야 한다. 그래야만 우리는 성공할 수 있다.

 

자금 관리: 현금이 없으면 투기꾼들은 아무리 좋은 기회가 와도 잡지 못한다. 현금이 나의 유일한 친구이자 나의 삶이라는 각오로. 당신은 당신의 현금을 제대로 관리해야 한다.

 

감정 조절: 매매에 참여하기 전에 매매 전략을 세워야 한다. 각각의 전술을 개발한 후에,  상황에 맞게 사용해야 한다. 가장 큰 문제는 감정이다. 감정은 계획된 모든 전술을 뒤집을 수 있다. 그것만큼 최악의 상황은 없다. 주식 시장은 시간이  흘러도 변하지 않는다. 감정 시장이 바로 주식 시장이다. 감정 통제는 모든 시장을 이길 수 있는 유일한 능력이자 비밀이다.

 

타이밍 원리: 잭팟은 생각하고 연습하는 것이 아니라 가만히 앉아서 버티는 것에서 나온다. 조정장에서 당신이 얼마나 자주 충동에 이끌려 그 후의 큰 대박을 놓치는지 생각해 보라. 시장이 침체되어 있다면, 기다렸다가 당신 자신의 방향을 잡으면 된다. 시장 스스로 방향을 나타낼 때 까지.

 

매매의 원칙:  신고가의 원칙에 따라 신고가를  갱신할 때 모든 매물을 극복했기 때문에 쉽게 상승 할 수 있다.

그룹 행동 - 같은 그룹의 선도 종목의 상승을 관찰하고 이어서 주가 상승을 관찰한다. 주가가 뜻대로 되지 않으면 팔아야 할 손절선을 바로 잡아야 한다. 항상 최선의 가능성에 베팅하라. 당신은 항상 예상치 못한 일에 빨리 반응해야 한다.주식 시장에서  살아남으려면 누구보다 빨리 반응해야 한다.

 

추세의 변화를 확인하기 위한 팁: 추세를 이끄는 것을 찾는 데 너무 많은 노력을 기울이지 마라. 왜 작동하느냐가 아니라 지금 어떻게 작동하느냐가 중요하다. 가장 중요한 점은 추세의 변화를 알리는 신호를 찾기 위해 민감할 필요가 있다는 것이다. 피뢰침 차트가 나타나던지 저가주까지 고가지역의 과도한 거래로 시장은 급등하고 주가는 오르지 않고 있다. 그것은 고점에 가까워 졌다는 얘기다. 당신은 항상 조심해야 한다.

 

업종별 집단행동:  특정 업종의 종목들은 선도 종목을 중심으로 동시에 상승한다. 산업군 종목 중에는 모두가 상중인데 상승하지 못하는 종목은 공매도가 잘 되는 투자 대상이고, 반대로 모두 하락하는데 상승을 유지할 수 있는 종목은 매수 대상이다. 업종별 종목 중 선도 종목을 매수한다. 결코  배신하지 않을 것이다. 선두그룹이 동력을 잃고 무너지기 시작하면서 전반적인 시장 조정이 시작된다. 당신은 그것이 오고 있다는 것을 깨달아야 한다.

 

작전세력: 대중의 생리를 이용하는 힘의 생리 -- 시세의 바닥은 세력의 힘에 의해 만들어진다. 시장의 최고가는 멍청한 대중들에 의해 만들어진다. 자고 있는 종목을 스스로 회생을 촉진하고 스스로 정보를 흘려보내야 한다. 올라갈 때 팔지 말고. 내려갈 때 팔아라. 이것이 전략의 기본이다. 세력이 빠진  종목은 물량이 너무 많아 올릴 수 없다는 게 기본 원칙이다.

 

고점의 징후: 거래량이 많음에도 불구하고 선도 종목들이 최고치를 경신하지 못하고 정체될 때.대중에게 전문가를 포함한 높은 추세 자신감 있는 구매자부터 우유부단한 구매자까지 대량의 거래가 발생한다. 포지션이 클수록 유동적이며 그것을 유동성이 풍부한 시점에 정리하는 것이 현명하다.

 

일중반전 : 전일 고가보다 높은 고가를 기록 하였으나, 종가가 전일고점보다 낮고, 거래량이 전일고점보다 많을 때

 

추세 반전 실패 : 추세 변화 시점에서 예상되는 움직임을 벗어나면 위험 신호로 받아들여야 한다.

 

추세변화 - 거의 항상 대량의 거래량을 동반하며, 이 시점에서 매수가 절정에 달하고 집중적인 매도세력에 직면한다.

일반적으로 하루 평균 거래량의 100~500% 이상 증가율을 기록할 것이다. 거품과 공황의 순환이 곧 시장이다. - 시장의 끝은 항상 어리석은 대중에 의해 만들어진다. 거품과 공황은 항상 공존한다. 시장은 인간에 의해 만들어지기 때문에 항상 변함 없는 진리이다.

 

 

결론

주식 시장에서 완벽한 것은 없다.

기억할 것은 몇가지 되지 않는다.

절대 항상 시장에 참여하지 마라.

추세 의 변곡점과 진행이 강화되는 곳에서 투자를 시작해라.

공포와 두려움이 이성을 마비시킨다는 것을 명심해라.

어떤 정보도 잊어버려라.모든 정보는 최악의 정보가 될 것이다.

당신의 원래 판단과 다르게 움직인다면, 당신의 판단대로 움직일 때까지 시장 밖으로 나와 기다려라.

시세에 비추어 판단을 합리화하지 마라.실수는 실수다.

손절매를 할 수 없다면 주식을 포기해라.

시장은 항상 완벽하게 옳다.

만약 바다가 폭풍을 일으키면, 우리는 폭풍을 피해가야지 폭풍을 멈추게 할 수 는 없다.